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这些金融鬼才的想法太酷了!原来小我私家也可以刊行债券和IPO

作者:YWYF 2020-03-08 08:19:05 浏览:0
导读: 美国职业篮球联赛(简称NBA)布鲁克林篮网队运发动斯宾塞·丁维迪,正在从一名炒币玩家酿成一位币圈操盘手。丁维迪1月10日公布推特称:“斯宾塞·丁维迪债券将于1月13日正式刊行”。据悉,丁维迪此次获准刊行的小我私家债券是基于以太坊刊行的代币,...

美国职业篮球联赛(简称NBA)布鲁克林篮网队运发动斯宾塞·丁维迪,正在从一名炒币玩家酿成一位币圈操盘手。丁维迪1月10日公布推特称:“斯宾塞·丁维迪债券将于1月13日正式刊行”。据悉,丁维迪此次获准刊行的小我私家债券是基于以太坊刊行的代币,属于“小我私家加密债券”。分析人士称,丁维迪小我私家加密钱币的乐成刊行或将开启小我私家刊行债券新时代。

丁维迪与篮网续签的条约为3年3400万美元。他在小我私家网站DFS上详解了这个计划——“他计划将至少495万美元(最高1350万美元)转化为虚拟钱币。人们可以像购置国债或者公司债券一样,投资他的条约。投资者可以按月接纳本金以及利息。”

NBA条约接纳的是分期支付模式。通过这一钱币工具,丁维迪相当于提前拿到了人为的预付款。他可以使用这笔资金举行投资。理想的情况下,他可以通过投资赚回更多的钱,用以回报投资者,并为自己赚回足够可观的利润。

去年赛季中,丁维迪与篮网队完成了续约。条约为期三年,最后一年为球员选项,总价值凌驾3400万美元。凭据丁维迪的计划,他只会将条约的15%-40%转化为金融产物。

DFS网站仅仅作为证券生意业务平台,它既不刊行证券,也不充当经销商的角色。丁维迪建立的公司SD8刊行实际的证券,位于犹他州的North Capital Private Securities则是证券经销商。与此同时,Paxos信托公司将羁系这些证券,并通过稳定币(其旗下与资产挂钩的加密虚拟钱币)的钱币系统治理支付款。

想要成为丁维迪的金主,仅仅是他的粉丝远远不够。这内里存在着一个门槛——最低投资金额为15万美元,投资者可以通过美元、比特币或者以太坊来支付。

投资者的收益主要就是利息。除此之外,他们凭据丁维迪是否获得奖金、是否获得新的条约以及其他因素有权获得“分外奖金”。这些奖金的详细条款在投资条约中都有明确的划定。

换言之,丁维迪的条约投资者们所获得的利息即便不比银行储蓄账户高太多,但所发生分外收益的前景仍可能让整笔投资具有特殊的吸引力。

在丁维迪的新条约中,60%-85%仍将根据传统方式支付。这可以确保丁维迪具有较强的归还投资能力。

不外,这并不意味着投资丁维迪的条约是没有风险的。DFS网站上明确警告投资者:“丁维迪的条约证券缺乏流动性,有资本完全损失的风险。投资者购置之前应审视条约中的风险因素。私募股本投资具有高度投机性,风险水平很高,任何不能蒙受全部投资损失的人士不应该购置。”

丁维迪的条约自己并没有太多风险,因为这是一份全保障条约。无论他打得优劣,或者是否被生意业务到其他球队,他都市收到这笔钱。即便他中途被裁掉,或者遭遇重大伤病,钱一分不会少拿。

但风险并非完全不存在。一旦同盟因为劳资纠纷停摆,丁维迪将不会获得任何薪水。2011年,NBA就曾停摆过,上世纪90年月更是泛起过三次。不外,丁维迪的潜在投资者不必为此担忧,现存的劳资协议要到2024年夏天才到期。劳资双方最早可在2023年夏天选择终止当前协议,但这丝绝不会影响到丁维迪现存的条约。

劳资协议的不确定性,还是会增加投资者的风险。如果未来几年丁维迪与篮网队谈判新条约,如果当前投资者获得了优先购置新条约的权利,理论上劳资纠纷有可能影响到投资者的回报。

更大的风险在于丁维迪有可能因小我私家行为原因导致条约被终止。这种可能性只管不大,但并不能被完全忽略。

不外丁维迪并不是第一个围绕自身刊行金融产物的原创者。CareerIn此前报道过一个更有意思的“小我私家IPO”案:

2008年,30 岁的Mike Merrill将融资推向了一个新的水平,他将自己的“自我”分成10万股,并以每股1美元的首次公然募股价出售。

接受投资通常是硅谷的各个企业通向财富的第一步。Merrill自己并不是一家创业公司,但他有许多伟大的想法和理想,他想要开发的电子游戏,他想要推出的数据备份服务,他希望形成的威士忌品尝社区。他需要风险资本,但作为一个普通人,他进入资本市场的时机有限。这些都不能成为阻止他的因素。2008年的一个晚上,一个令人震惊想法浮现:我让其他人控制我的生活如何?

从那以后,他向全世界773位投资者出售了11462股自己的股票。这些股东大部门都是完全生疏的人,他们在购置份额之后获得了Merrill所做出的每一项重大决议的投票权:是否要举行输精管切除术?每晚应该睡几多?甚至是应该跟谁约会。

通过限量刊行,让市场决议他的价值。凭据市场需求变化,在9年的时间里,Mike Merrill的一股价钱曾从99美分一度飙升至18美元。

一些早期的投资者(包罗他自己的兄弟)在赚许多钱后便离场,也有其他投资者选择恒久持有。作为回报,Merrill获得了自己的“小我私家照料委员会”,以资助他更坚决地决议涉及生活的事情。

如何给自己估值呢?

“其时我有一份正当事情,”他回忆道。“所以我的空闲时间只有晚上和周末,我认为那段时间,在我的余生所能发生的价值约莫是10万美元。”

于是他将自己分成10万股,每股1美元。像所有的项目方一样,他开始“缔造激励”。

2008年1月26日,以他小我私家为项目的“IPO”开始了,在前10天,他的12位朋侪购置了929股。只管他保留了自己99.1%的股份,但他还是决议将100%的决议权交给了他的新投资者。

自制的股权凭证

为了让股东相识情况,他建设了一个网站——KmikeyM.com,在这个网站上,人们可以为他要做的事情投票。

刚开始,投票的主题都是微不足道的事情,好比是否应制作一段短视频来推销自己的股票,是否应该投资79.63美元用于卢旺达养鸡业(最终获得批准)。但很快,投票的主题变得越来越重要,甚至影响到他的人生。

我应该举行输精管切除术吗?

在融资的第一年年尾,Merrill计划与他其时来往了的5年女朋侪同居,这一点使他的股东们老羞成怒。

“我收到的股东发来的电子邮件说'我们应该对这些事情有讲话权,这会影响你的生活!'”他说。“好吧,确实没错。从那时起,我让他们决议我的生活。“

关于生活的第一件事:Merrill是否应该举行输精管切除术?

这个手术会让他永远无法生孩子,在股东眼中“生孩子会为他们的投资增加经济肩负,孩子会占用Merrill大部门的时间,而他的时间是用来缔造价值的”。

最终的投票效果是45%的“yes”和55%的“no”。

“我认为,'这太酷了,我的一切都清清楚楚的!”Merrill回忆道。

在接下来的几个月里,Merrill为他种种主要的生活方式开启了投票:是否接纳多相睡眠时间表(已批准),成为注册共和党人(已批准),或转为素食者(已批准)。

Merill投票支持种种重大人生决议。

我该和谁约会

当Merrill在2012年跟他女朋侪分手后,他再一次向股东寻求建议“我该和谁约会?”

“在正常情况下,没有人会以为出去买花用饭看影戏有什么问题,”他在投资者信中写道。“但作为一个对股东卖力的上市公司,我们的情况十分特殊。一段恋爱关系可能会影响(我的)效率和(我的)状态。”

在题为“股东控制浪漫关系”的决议中,Merrill询问他的投资者是否愿意接受他的约会历程。这项提案获得86%的支持。

Merrill与他的投资者在开会

“我们都曾遭遇过这样一种情况,即你的朋侪开始和某人约会,虽然你很是阻挡,但却没措施去阻止他,”Merrill表现。“朋侪们不能真正给你客观的建议,但股东呢?也许可以。”

Merrill举行了种种各样的约会,约会的同时实时通过私人论坛向投资者更新最新状况,并提出反馈意见。在无数次约会后,他喜欢上了一位名叫Marijke Dixon的助手,在获得股东批准后,他向她提供了为期三个月的“关系条约”。

随着他们的关系的生长,Dixon开始逐步收购美林的股票,她扬言要把Merril整小我私家都买下来,但现在持股的前25人里已经没有她的名字。

突然间,完全生疏的人正在争夺对他生命的控制权。

生疏的事情

新股东大量涌现,大大改变了Merrill对其实验的看法。

“起初,人们想投资Mike Merrill,”他说,“然后,人们对这个观点和新奇事物的兴趣凌驾了我的生活。这是一种奇怪的,疏离的感受,但也令人兴奋,它开始有它自己的意义了。”

股东里既有生疏人又有他的朋侪,Merrill意识到他必须淘汰“内幕生意业务”的可能性:他的朋侪天天都与他一起相处,比其他投资者更相识他的生活。为了弥补这一点,他开始公然公布更多关于他私人生活的更新和信息。

Merrill“排行榜”(按投资数量和投资金额盘算的最高投资者)大量涌入生疏人

逐步的他开始意识到生疏人可能会成为更好的投资者:“我发现他们更客观,”他说。“当人们很是相识你时,他们会投票选出他们认为你想要的工具,这纷歧定切合你的最佳利益。”

当他的新股东一致投票支持Merrill脱离他事情了10年的事情岗位并独自歇工并负担盘算风险时,这一假设被证明是正确的。

“他们让我去做我可能不会做的事情,”他说。“这是一种赋予权力的感受。”

Merril的市场

停止发稿,Merrill拥有全球数百位投资者。

与所有市场一样,他的股价取决于需求,而需求通常随着炒作,新闻和宣传而颠簸。他的股价曾一度高达18美元,也曾跌至2.18美元。

停止现在,他的股价平均为5美元,这对他最早的1美元投资者来说是稳赚不赔的买卖。

Merrill的股价随着时间的推移颠簸很大

除了市值上升带来的收益,Merrill并没有在这项实验中赚到钱。在这九年时间里,他把股票销售获得的收入存放在银行账户里,而且没有碰过它。(“他亏钱了,”他的朋侪在花花令郎的采访中说道)。

从2008年2月至今,他共提出了117项决议案,其中68%获得通过。他对投资者提出的问题曾一度十分狂妄且有极高的风险。虽然现在提案在数量和规模上都有所淘汰,但他仍然在平台上找到了价值。

“我有一个强大的决议引擎,可以给我任何反馈或建议,”他说。“老实说,谁不想要谁人?”

本文源自Career In 投行PEVC

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